Ebitda et MOL sont des indicateurs financiers utilisés pour évaluer la rentabilité d'une entreprise. Ces outils sont essentiels pour estimer la valeur d'une entreprise, analyser ses états financiers ou évaluer sa capacité à rembourser des prêts.

Bien que l'Ebitda et le MOL soient souvent utilisés de manière interchangeable, il existe une différence importante entre les deux : l'un de ces indicateurs exclut les provisions de l'entreprise, ce qui peut être un facteur décisif dans l'évaluation de la capacité d'une entreprise à gérer les impôts, les dépenses et les obligations financières futures.

Ebitda: Qu'est-ce que c'est ?

L'Ebitda est un indicateur de rentabilité utilisé pour évaluer la performance opérationnelle d'une entreprise. Sa signification est contenue dans son acronyme : Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (bénéfices avant intérêts, impôts, amortissements et provisions). En termes simples, il représente le bénéfice opérationnel d'une entreprise avant la prise en compte des provisions, ce qui offre une vue claire de l'efficacité opérationnelle.

L'Ebitda est un indicateur clé en finance d'entreprise, offrant une mesure précise de la valeur créée par l'entreprise après avoir soustrait les coûts de production. Cela en fait un outil essentiel pour évaluer la santé financière d'une entreprise.

Ebitda: Comment le calculer?

Il existe plusieurs méthodes pour calculer l'Ebitda. Une approche courante consiste à analyser le compte de résultat en soustrayant les coûts de production, les amortissements et les provisions du chiffre d'affaires. La formule est la suivante :
Ebitda = Chiffre d'affaires - Coûts externes - Coûts de personnel - Amortissements et provisions

Alternativement, une approche ascendante commence à partir du revenu net :
Ebitda = Revenu net + Taxes + Intérêts + Amortissements et provisions

Ce calcul permet d'obtenir une image plus précise de la rentabilité en se concentrant sur la gestion opérationnelle, offrant ainsi un tableau beaucoup plus complet que l'analyse des revenus ou du bénéfice.

Ebitda vs. MOL: Les différences clés

Bien qu'ils soient souvent utilisés comme synonymes, Ebitda et MOL (Marge Opérationnelle Brute) ne sont pas les mêmes. Ces deux indicateurs n'ont pas de définition universelle reconnue par l'OIC ou l'IASB, mais leur différence principale réside dans l'inclusion des provisions et des amortissements dans le calcul.

MOL se concentre exclusivement sur la gestion opérationnelle de l'entreprise, reflétant les revenus nets des coûts d'exploitation mais sans tenir compte des provisions, des intérêts et des amortissements.

Ebitda, en revanche, donne une estimation plus prudente des flux de trésorerie en incluant les provisions et les amortissements dans le calcul.

Exemple de calcul:
Voici un exemple basé sur le compte de résultat d'une petite entreprise:

 

Chiffre d'affaires	150.000
- costi esterni (servizi, materie prime, etc.)	- 55.000
- Coûts externes	- 85.000
MOL	= 10.000
- Provisions	- 3.500
- Amortissement des créances	- 1.800
Ebitda	= 4.700

 

Quand utiliser Ebitda et MOL?

Étant donné leurs différences, l'Ebitda et le MOL peuvent être considérés comme des outils complémentaires pour analyser la gestion économique et financière d'une entreprise.

• MOL est l'indicateur idéal pour comparer des entreprises du même secteur ou pour estimer rapidement la valeur d'une entreprise. Cependant, comme il ne prend pas en compte les variations du fonds de roulement, il peut surestimer la disponibilité des liquidités.
• Ebitda est préférable pour évaluer la capacité d'une entreprise à rembourser un prêt, car il prend en compte les provisions, offrant ainsi une image plus réaliste de la disponibilité financière de l'entreprise après avoir pris en compte les engagements de dépenses à moyen et long terme.

Comment obtenir l'Ebitda et le MOL d'une entreprise?

Le MOL et l'Ebitda sont classés comme des indicateurs d'équilibre économique et financier d'une entreprise. Contrairement aux données générales telles que le bénéfice ou le chiffre d'affaires, ces indicateurs permettent d'obtenir une image détaillée de la rentabilité d'une entreprise en tenant compte de sa gestion opérationnelle et de ses coûts.

Ces indicateurs ne sont pas inclus dans les états financiers standard obtenus via un rapport d'enregistrement commercial. Leur calcul nécessite une reclassification du compte de résultat.

Cependant, les API permettent d'accéder à ces données de manière simple et en temps réel. Le service Données Complètes Entreprise d'Openapi vous permet d'obtenir plus de 1 300 points de données sur n'importe quelle entreprise italienne, y compris le MOL et l'Ebitda, simplement en saisissant un numéro de TVA. Le service Données Avancées Entreprise, quant à lui, fournit des données clés pour les entreprises françaises, telles que le code Siret et l'Ebitda.